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FOF周报:市场震荡回调 机会大于风险

发表于: 2023-09-01 00:02:48 来源:中信期货有限公司


【资料图】

报告要点

上周市场震荡回调,机会大于风险。农林牧渔、食品饮料表现靠前;建筑、电力设备及新能源表现不佳。公募基金一级分类中,商品ETF 基金的涨幅最大,上涨1.29%。

截至8 月18 日,朝阳永续私募策略指数大部分下跌,股票中性策略涨幅最大,上涨0.1%。

摘要:

重点回顾:上周权益市场整体震荡下行,国内市场指数全部下行,近期指增超额环境回暖,市场中性策略周度表现相对较好;商品市场上涨强劲,板块间分化较大,黑色、农产品涨幅较大,CTA 中长周期策略周度表现相对较好。

权益市场:上周市场主要指数中,上证综指的涨跌幅为-2.17%,恒生指数的涨跌幅为0.03%,纳斯达克的涨跌幅为2.26%,南华商品的涨跌幅为2.78%,中证全债的涨跌幅为0.15%。上周中信一级行业指数中,农林牧渔、食品饮料涨幅靠前,表现靠后的行业有建筑、电力设备及新能源。中信风格指数全部下跌,其中成长风格领跌,跌幅为4.24%;市场风格指数全部下跌,其中小盘成长风格领跌,跌幅为3.88%。

基金产品:公募基金中,股票型基金的涨跌幅为-2.5%,混合型基金的涨跌幅为-1.9%,债券型基金的涨跌幅为-0.1%,商品ETF 的涨跌幅为1.29%,量化对冲型基金的涨跌幅为0.31%,QDII 型基金的涨跌幅为0.63%。私募基金中,截止2023 年8 月18 日,股票多头策略指数下跌1.4%;股票中性策略指数上涨0.1%;管理期货策略指数下跌0.3%;宏观策略指数下跌1.36%;债券策略指数下跌0.05%;多策略指数下跌0.99%;私募全市场指数下跌1.02%。

指标跟踪:上周IC 合约和IM 合约当月和当季对冲成本均有所下降,IF 合约当月和当季对冲成本基本持平。指增超额环境追踪指标中,两市成交额走强,全A 截面波动率走强,行业动量指标走弱,超预期因子走弱,风格因子不稳定性指标走弱。CTA 策略跟踪指标中,商品主力合约滚动20 日平均波动率走弱,期限结构因子走强,动量因子、持仓因子、波动率因子走强。公募基金配置比例较高的行业为电力设备及新能源、食品饮料,配置比例较低的行业为商贸零售和综合金融。

风险提示:国际地缘政治冲突加剧;美联储加息节奏超预期

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